2024年4月12日，上交所、深交所和北交所正式發(fā)布了《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引（試行）》（下稱《指引》），自2024年5月1日起實(shí)施。
《指引》要求上市公司識(shí)別可持續(xù)發(fā)展議題是否具有財(cái)務(wù)重要性，以及相應(yīng)議題的表現(xiàn)是否具有影響重要性（即雙重重要性）。可以看出，《指引》全面與國際主流可持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)接軌，借鑒了全球報(bào)告倡議組織（GRI標(biāo)準(zhǔn)）、國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB-IFRS標(biāo)準(zhǔn)）、歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組（EFRAG-ESRS標(biāo)準(zhǔn)）的要求。滬深北三所采用的雙重重要性原則，無疑是對(duì)企業(yè)合規(guī)披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的一次挑戰(zhàn)。
隨著2024年報(bào)告季的來臨，管理與保證事業(yè)群可持續(xù)發(fā)展團(tuán)隊(duì)梳理了國際國內(nèi)知名度較高、已經(jīng)或未來會(huì)被廣泛應(yīng)用的幾種標(biāo)準(zhǔn)中關(guān)于議題重要性的要求，幫助大家進(jìn)一步了解能夠確定可持續(xù)發(fā)展報(bào)告“重要議題”的“重要性原則”。
“重要性”（英文中為“Materiality”，也稱為“實(shí)質(zhì)性”）概念最早來源于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，指如果合理預(yù)期某一信息的省略、錯(cuò)報(bào)或模糊處理會(huì)影響一般目的財(cái)務(wù)報(bào)表的主要使用者根據(jù)該等財(cái)務(wù)報(bào)表作出的決策，且這些財(cái)務(wù)報(bào)表提供的是關(guān)于某個(gè)特定報(bào)告主體的財(cái)務(wù)信息，則該信息是重要的。重要性概念的核心是不能遺漏或錯(cuò)報(bào)重要的會(huì)計(jì)信息，而判斷重要性的標(biāo)準(zhǔn)是看其是否會(huì)影響信息使用者的決策。值得注意的一點(diǎn)是，重要性并非一成不變的，而是隨著企業(yè)的經(jīng)營狀況、發(fā)展戰(zhàn)略及外部環(huán)境等因素動(dòng)態(tài)變化的。
重要性原則是會(huì)計(jì)核算中非常重要的一條基本原則。隨著可持續(xù)發(fā)展理念日益深入人心，多個(gè)國際組織、機(jī)構(gòu)紛紛推出了一系列指導(dǎo)企業(yè)開展可持續(xù)發(fā)展工作的標(biāo)準(zhǔn)、指南等，且沿用了財(cái)務(wù)報(bào)告中的“重要性原則”，并在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步演變出了“影響重要性”“財(cái)務(wù)重要性”等概念。在可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中，我們經(jīng)常能見到企業(yè)評(píng)估一個(gè)可持續(xù)發(fā)展議題是否有重要性（實(shí)質(zhì)性），通常就是根據(jù)不同的要求判斷其是否具有影響重要性/財(cái)務(wù)重要性。
影響重要性（Impact Materiality）的概念起源于全球報(bào)告倡議組織（GRI），要求企業(yè)披露可持續(xù)發(fā)展績(jī)效，描述企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和人（包括人權(quán)）已經(jīng)或可能產(chǎn)生的影響，如果這些影響是重大的，則認(rèn)為與該影響相關(guān)的可持續(xù)議題是具有影響重要性的。GRI提供了國際上廣泛認(rèn)可和引用的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告框架，企業(yè)按照GRI的要求，識(shí)別自身正面的、負(fù)面的影響并開展重要性評(píng)估。
在目前通過公開渠道收集到的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中，最常見的是企業(yè)通過“對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)的影響”和“對(duì)利益相關(guān)方的影響”等維度來評(píng)估議題的重要性。此外，GRI還規(guī)定，組織必須報(bào)告其使用GRI標(biāo)準(zhǔn)確定的所有重要性議題（實(shí)質(zhì)性議題），不可認(rèn)為這些議題缺乏財(cái)務(wù)實(shí)質(zhì)性而降低其優(yōu)先級(jí)。
GRI 標(biāo)準(zhǔn)中關(guān)于影響的定義[1]
組織對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是指對(duì)地方、國家和全球經(jīng)濟(jì)體系的影響。例如，組織可能通過競(jìng)爭(zhēng)、caigou、納稅和向zhengfu支付等行為，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。
組織對(duì)環(huán)境的影響是指對(duì)生物體和非生物元素的影響，包括空氣、土地、水和生態(tài)系統(tǒng)。例如，組織可能通過能源、土地、水和其他自然資源的使用，對(duì)環(huán)境產(chǎn)生影響。
組織對(duì)人的影響是指對(duì)個(gè)人和團(tuán)體（如社區(qū)、弱勢(shì)群體或社會(huì)）的影響，包括組織對(duì)人權(quán)的影響。組織可能通過以下方式對(duì)人產(chǎn)生影響，例如雇傭行為（如支付給員工的工資），供應(yīng)鏈（如供應(yīng)商工作者的工作條件），產(chǎn)品和服務(wù)（如安全性或可及性）。
2023年6月26日，國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）正式發(fā)布了首批兩份國際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則的終稿，明確要求了可持續(xù)信息披露與財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露的一致性和關(guān)聯(lián)性。根據(jù)《國際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號(hào)——可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》（IFRS S1），企業(yè)可持續(xù)信息重要性的判斷依據(jù)為：如果漏報(bào)、錯(cuò)報(bào)或掩蓋信息，將影響通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者基于特定主體的可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息做出決策，該信息就是重要的。
根據(jù)ISSB的判定方法，我們可以看出ISSB是更側(cè)重于考慮財(cái)務(wù)重要性（Financial Materiality）的。過去，我們通常把可持續(xù)發(fā)展報(bào)告視為披露企業(yè)非財(cái)務(wù)信息的專項(xiàng)報(bào)告，企業(yè)或者是單獨(dú)披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，或者是在年報(bào)中設(shè)立可持續(xù)發(fā)展章節(jié)，但整體來說，可持續(xù)發(fā)展信息與財(cái)務(wù)信息的聯(lián)系是不強(qiáng)的。ISSB的出臺(tái)無疑增強(qiáng)了這種聯(lián)系，同時(shí)也是未來可持續(xù)發(fā)展報(bào)告披露的難點(diǎn)之一。
單獨(dú)要求影響重要性或財(cái)務(wù)重要性，即為單重重要性。顧名思義，雙重重要性指財(cái)務(wù)重要性和影響重要性，兩者都重要。在滬深北三所《指引》要求雙重重要性之前，歐盟《公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令》(CSRD)已率先開始要求歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組（EFRAG）在制定《歐盟可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則》（EU ESRS）時(shí)必須秉承雙重重要性原則，可以預(yù)見，未來企業(yè)在披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告時(shí)，在具有關(guān)鍵影響的重要性議題（實(shí)質(zhì)性議題）判定這一環(huán)節(jié)，將會(huì)越來越多的考慮雙重重要性。
不過，CSRD與《指引》對(duì)于雙重重要性范圍的定義稍有不同。CSRD的雙重重要性指議題具有財(cái)務(wù)重要性或影響重要性，或二者兼具，也就是說，一個(gè)議題只要符合其中一項(xiàng)，企業(yè)就應(yīng)該按照ESRS的要求詳細(xì)報(bào)告該項(xiàng)議題的情況，也就是下圖中紅線圈出的所有范圍；而滬深北三所定義的具有雙重重要性的議題范圍是同時(shí)具有財(cái)務(wù)重要性和影響重要性[2]，即下圖中綠色圓圈部分。但不管是CSRD還是《指引》，都要求企業(yè)必須進(jìn)行財(cái)務(wù)重要性的分析。財(cái)務(wù)信息與可持續(xù)發(fā)展信息不再是割裂的，各論各的，而是緊密聯(lián)系，你中有我，我中有你，共同為包括投資者在內(nèi)的利益相關(guān)方綜合呈現(xiàn)企業(yè)治理的“全貌”。
圖：EFRAG對(duì)于雙重重要性范圍的圖示[3]
對(duì)于一份可持續(xù)發(fā)展報(bào)告來說，其重要性議題（實(shí)質(zhì)性議題）是整本報(bào)告的核心內(nèi)容，相應(yīng)地，如何判定一個(gè)議題是否重要既是關(guān)鍵點(diǎn)，也是難點(diǎn)。上述提到的標(biāo)準(zhǔn)，都給出了如何開展重要性評(píng)估的方法，在GRI 3：實(shí)質(zhì)性議題2021，IFRS S1《可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的一般規(guī)定》及其隨附文件，中國上市公司協(xié)會(huì)發(fā)布的《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告工作指南》等文件中，均有關(guān)于企業(yè)如何進(jìn)行議題重要性評(píng)估的流程指導(dǎo)。
但即便如此，由于可持續(xù)發(fā)展報(bào)告幾乎涵蓋了企業(yè)日常管理運(yùn)營方方面面的工作，不同企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展工作基礎(chǔ)、經(jīng)驗(yàn)、投入資源均不相同，在實(shí)操中還是會(huì)遇到一些挑戰(zhàn)。我們建議企業(yè)要提前規(guī)劃、系統(tǒng)布局，真正把可持續(xù)發(fā)展工作與公司發(fā)展戰(zhàn)略、日常業(yè)務(wù)結(jié)合起來，搭建好相關(guān)資料及數(shù)據(jù)收集、統(tǒng)計(jì)、改進(jìn)、監(jiān)督的體系，才能順應(yīng)時(shí)代潮流和需求，在做好可持續(xù)發(fā)展報(bào)告披露的同時(shí)，有效提升可持續(xù)發(fā)展管理水平，進(jìn)而提升企業(yè)治理水平，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長久發(fā)展。
專家基于“《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引（試行）》”以及國內(nèi)外相關(guān)法規(guī)政策要求，開發(fā)出專業(yè)的培訓(xùn)課程，全面解讀上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露的一般要求、雙重實(shí)質(zhì)性、可持續(xù)報(bào)告編制中的重、難點(diǎn)問題、并分享針對(duì)性的應(yīng)對(duì)策略與解決方案。
[1] 來源：GRI Standards 2021
[2] 《指引》對(duì)于只具有財(cái)務(wù)重要性或影響重要性的議題，同樣進(jìn)行了披露要求規(guī)定，此處僅表述《指引》中對(duì)于雙重重要性的定義。
[3] 來源：EFRAG IG 1，Materiality Assessment