一撼泛、立項(xiàng)

1著蛙、立項(xiàng)要求

業(yè)務(wù)部門針對(duì)立項(xiàng)清單要求準(zhǔn)備相應(yīng)的材料昼浦，并按照公司規(guī)定提交申請(qǐng)立項(xiàng)會(huì)議袖肥。在立項(xiàng)召開會(huì)議前業(yè)務(wù)部門需將相應(yīng)的立項(xiàng)材料發(fā)送給風(fēng)控部門陷克，風(fēng)控部門收到立項(xiàng)材料后結(jié)合材料的情況做形式審查雹了，是否滿足立項(xiàng)清單要求的相應(yīng)資料酝螃，如未能滿足的普易，則有權(quán)要求業(yè)務(wù)組予以合理解釋及予以補(bǔ)充提供。如滿足立項(xiàng)要求的付找，可結(jié)合業(yè)務(wù)部門提交的資料情況實(shí)時(shí)發(fā)出召開立項(xiàng)會(huì)議通知歧胃。

2、立項(xiàng)會(huì)議

組成立項(xiàng)小組會(huì)議艰争。立項(xiàng)小組會(huì)議可以邀請(qǐng)相關(guān)人員或其他業(yè)務(wù)組人員列席會(huì)議坏瞄。

風(fēng)控組結(jié)合業(yè)務(wù)部門提交的材料就立項(xiàng)項(xiàng)目提出風(fēng)控提示意見，包括但不限于：

（1） 就企業(yè)自身及行業(yè)發(fā)展情況論證并提出意見，如企業(yè)所在行業(yè)未來成長性鸠匀；企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新蕉斜，且該模式已經(jīng)驗(yàn)證切實(shí)可行；企業(yè)在行業(yè)中或目標(biāo)市場中具有一定競爭優(yōu)勢缀棍；企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是否較好或者治理結(jié)構(gòu)是否可通過本次投資得以大幅度優(yōu)化宅此；企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)是否較為zhuoyue；是否具有上市爬范、掛牌或被并購可能父腕；企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是否可控或可接受；投資入股價(jià)格是否合理等青瀑。

（2）就歷史沿革中存在的問題璧亮，如出資瑕疵、股權(quán)代持斥难、國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓等合規(guī)性情況枝嘶；

（3）業(yè)務(wù)經(jīng)營情況，如業(yè)務(wù)新增蟹梗、變更膜暴、調(diào)整等變化情況；

（4）就投資/融資情況尚稍，如重大對(duì)外投資合同（聯(lián)營道暑、并購等）、限制股東權(quán)利的合同/協(xié)議等涉及的權(quán)益及限制性義務(wù)竭珊；

（5）訴訟何大、仲裁與處罰情況，如未決訴訟梆载、仲裁或xingzhengchufa案件摇蝗；潛在的訴訟、仲裁或xingzhengchufa案件等事宜發(fā)生的背景撵刷、原因及對(duì)經(jīng)營產(chǎn)生的影響裆蛆；

（6）就重大合同簽署及履行情況，如報(bào)告期內(nèi)前10大采供銷合同及其他重要的經(jīng)營性合同履行情況褐袒；

（7）知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬情況啼术，如關(guān)注相應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否存在重大瑕疵、權(quán)利限制及糾紛等载碌；

（8）土地房屋及設(shè)備設(shè)施是否健全猜嘱、無權(quán)利瑕疵，如企業(yè)是否有效的持有相應(yīng)的土地使用權(quán)證嫁艇、土地出讓合同朗伶、房產(chǎn)證及轉(zhuǎn)讓合同弦撩、租賃合同、重大設(shè)備設(shè)施產(chǎn)權(quán)證明等论皆，如無益楼，對(duì)未來生產(chǎn)經(jīng)營是否造成重大影響；

（9）環(huán)保情況点晴，如核查相應(yīng)的環(huán)評(píng)材料感凤、審批證書、環(huán)保繳費(fèi)情況粒督，落實(shí)是否環(huán)保開展工作陪竿；

（10）勞動(dòng)與shebao情況，如關(guān)注人員變動(dòng)屠橄、人員薪酬構(gòu)成情況贝泞、shebao繳納情況、勞動(dòng)合同簽署情況蘸错、勞動(dòng)糾紛、勞務(wù)派遣情況等俯炮；

（11）營冬溯、收入、成本敦浅、費(fèi)用是否真實(shí)录教、完整、有效赛琢。

（12）分析論證相應(yīng)財(cái)務(wù)資料字瘫，如“四表一注”、審計(jì)報(bào)告悴碳、序時(shí)賬等借街，驗(yàn)資財(cái)務(wù)勾稽關(guān)系是否合理，是否存在重大經(jīng)營問題灾囊；

（13）其他關(guān)注事宜听想。

業(yè)務(wù)組在立項(xiàng)會(huì)議結(jié)束后對(duì)風(fēng)控組提出的意見情況進(jìn)行反饋，風(fēng)控組可對(duì)業(yè)務(wù)組提出的反饋意見予以要求完善马胧。

如立項(xiàng)項(xiàng)目確實(shí)不符合公司投資戰(zhàn)略或立項(xiàng)項(xiàng)目增長潛力的汉买，存在較大投資風(fēng)險(xiǎn)的，不予立項(xiàng)項(xiàng)目審核通過佩脊。

二蛙粘、盡職調(diào)查

立項(xiàng)會(huì)議通過后，風(fēng)控組會(huì)同業(yè)務(wù)組對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查威彰，在盡職調(diào)查情況出牧，業(yè)務(wù)組提前告知擬投資企業(yè)準(zhǔn)備相應(yīng)的資料穴肘，以便于及時(shí)開展盡調(diào)工作。

盡職調(diào)查小組成員可包括業(yè)務(wù)和法律崔列、財(cái)務(wù)三類人員梢褐，即相互協(xié)作、相互補(bǔ)位赵讯。

盡職調(diào)查過程中盈咳，項(xiàng)目組及風(fēng)控組從標(biāo)的企業(yè)取得的重要基礎(chǔ)資料需要加蓋標(biāo)的企業(yè)公章/有效證明，重要基礎(chǔ)資料包括不限于財(cái)務(wù)報(bào)表边翼、技術(shù)資料淳某、權(quán)屬證書、重大銷售合同等業(yè)務(wù)合同徽七、歷史沿革資料等其他項(xiàng)目組及公司在項(xiàng)目審核過程中認(rèn)為應(yīng)該取得確認(rèn)的資料馍上。

盡職調(diào)查包含擬投資標(biāo)的現(xiàn)場調(diào)查，盡職調(diào)查應(yīng)符合公司執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)蛹柔。

三哑暮、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是指通過盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警信號(hào)，運(yùn)用定量和定性分析相結(jié)合的方法电尖，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的類別奕碑、程度、原因及其發(fā)展變化趨勢勺帜。具體的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警點(diǎn)脆号，包括但不限于： 

1、財(cái)務(wù)狀況預(yù)警信號(hào)

（1）資產(chǎn)負(fù)債率較年初有大幅上升晤哩；

（2）季度流動(dòng)比率較年初大幅下降寝话；

（3）庫存較同期或年初大幅度減少；

（4）流動(dòng)負(fù)債增加額大于流動(dòng)資產(chǎn)增加額侈净；

（5）應(yīng)收賬款增幅超過同期銷售收入增幅尊勿；

（6）其他應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重過高；

（7）注冊(cè)資本變更減少畜侦；

（8）或有負(fù)債大幅度增加

（9）存在頻繁的關(guān)聯(lián)交易运怖，金額重大且非公允；

（10）其他夏伊。

2摇展、經(jīng)營效益狀況預(yù)警信號(hào)

（1）銷售收入較上年同期下降幅度較大；

（2）經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量大幅度減少溺忧；

（3）貨款回籠連續(xù)兩個(gè)月大幅度下降咏连；

（4）賬齡一年以上的應(yīng)收賬款占比過高或有較大幅度上升；

（5）存貨賬實(shí)嚴(yán)重不符鲁森；

（6）存在負(fù)債未入賬現(xiàn)象祟滴；

（7）注冊(cè)資本未按規(guī)定到位振惰；

（8）對(duì)外投資有較大損失；

（9）其他垄懂。

3骑晶、非財(cái)務(wù)因素預(yù)警信號(hào)

（1）保證人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況惡化；

（2）抵（質(zhì)）押物被有關(guān)機(jī)關(guān)查封秋衡、凍結(jié)梁促、扣押；

（3）抵（質(zhì)）押物市場價(jià)值與評(píng)估價(jià)值差距挑卫、變現(xiàn)價(jià)值與評(píng)估價(jià)值差距拉大猛屋；

（4）抵（質(zhì)）押物所有權(quán)發(fā)生重大爭議、變現(xiàn)能力降低贩普；抵（質(zhì)）押物實(shí)際占管人管理不善颗手；

（5）擔(dān)保人與被擔(dān)保人的經(jīng)營機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化；

（6）擔(dān)保人研脸、被擔(dān)保人或其控股股東叨连、實(shí)際控制人存在對(duì)外提供大額擔(dān)保且明顯不具有擔(dān)保能力或存在較大的需承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)且無法有效追償?shù)那樾危?/p>

（7）擔(dān)保人或被擔(dān)保人經(jīng)營狀況面臨較大危機(jī)的；

（8）股東之間或高層管理人員之間矛盾較大或怜；

（9）主要經(jīng)營者經(jīng)常出入高消費(fèi)場所矛唤，有賭博、吸毒違反社會(huì)公共道德行為鸿挠；

（10）內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)不合理，管理水平低姻蚓，內(nèi)部案件較多宋梧；

（11）經(jīng)常性拖欠職工工資，職工情緒對(duì)立狰挡；

（12）業(yè)務(wù)伙伴關(guān)系惡化捂龄，出現(xiàn)較大的經(jīng)濟(jì)糾紛；

（13）公司業(yè)務(wù)性質(zhì)發(fā)生重大變化加叁；

（14）主要股東發(fā)生重大變化倦沧；

（15）政府政策對(duì)該行業(yè)發(fā)展作出嚴(yán)格限制；

（16）遭受重大自然災(zāi)害或意外事故它匕，造成財(cái)產(chǎn)損失展融；

（17）對(duì)于控股股東、實(shí)際控制人持有外國護(hù)照或擁有外國居住權(quán)的豫柬，其擁有企業(yè)在國外有分支機(jī)構(gòu)的告希，其家庭主要成員在國外定居或在國外開辦公司的民營或外商合資、獨(dú)資企業(yè)烧给，要特別關(guān)注出入境情況及企業(yè)資金往來情況燕偶，防止其將資金轉(zhuǎn)移到國外或資金用途不明的轉(zhuǎn)賬行為喝噪，防止攜款潛逃；

（18）對(duì)于發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目方歷史存在未按投資者投資合同約定用途使用資金的摆螟， 情節(jié)較重且金額較大的期第；

（19）企業(yè)已經(jīng)/短期內(nèi)將出現(xiàn)暫時(shí)性經(jīng)營困難的情形；

（20）控股股東及實(shí)際控制人未按照要求解決同業(yè)競爭或另行投資企業(yè)且主要精力已轉(zhuǎn)移蒜恶；

（21）核心技術(shù)存在權(quán)屬糾紛舌必、重要知識(shí)產(chǎn)權(quán)面臨重大的潛在侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)；

（22）存在股權(quán)糾紛或上市并購等資本運(yùn)作已經(jīng)不及預(yù)期厉源；

（23）其他投資者要求回購股權(quán)或存在其他股權(quán)糾紛既蛙，未能有效及時(shí)處理的；

（24）涉及國有豆蝠、集體資產(chǎn)的存在重大資產(chǎn)流失的情形蓖社；

（25）涉及的土地、房產(chǎn)經(jīng)營場所違規(guī)且位于其上所經(jīng)營的收入占比較高且未能采取有效措施予以整改的赛羡；

（26）公司及子公司存在危害國家安全衍止、公共安全、社會(huì)影響惡劣的情況词祝；

（27）其他园担。

4、金融枯夜、行政監(jiān)管部門的預(yù)警信號(hào)

（1）被金融機(jī)構(gòu)宣布為信用不良客戶弯汰；

（2）拖欠銀行投融資項(xiàng)目本息；

（3）逃避銀行債務(wù)湖雹；

（4）未能按期償還債務(wù)咏闪，被起訴，影響嚴(yán)重摔吏；

（5）多種還款來源未落實(shí)鸽嫂；

（6）簽發(fā)空頭支票；

（7）重大訴訟與仲裁征讲；

（8）受到稅務(wù)据某、工商或質(zhì)檢等部門重大處罰；

（9）存在違章經(jīng)營問題诗箍；

（10）公司癣籽、控股股東、實(shí)際控制人滤祖、董監(jiān)高正被司法機(jī)關(guān)才避、證監(jiān)會(huì)立案偵查，尚未結(jié)案的；

（11）其他重要預(yù)警信號(hào)棕优。 

四缴碉、應(yīng)對(duì)措施

一旦發(fā)現(xiàn)標(biāo)的企業(yè)方出現(xiàn)預(yù)警信號(hào)時(shí)，應(yīng)立即通過有關(guān)途徑加以核實(shí)佣虑，并擇機(jī)采取包括但不限于以下一種或幾種措施叁乍，包括但不限于：

1.  對(duì)于發(fā)現(xiàn)某些有較大潛在或現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目方的情況，業(yè)務(wù)部門弧定、風(fēng)險(xiǎn)控制部要及時(shí)報(bào)告各自部門負(fù)責(zé)人则沃，聽取領(lǐng)導(dǎo)意見上述項(xiàng)目是否進(jìn)行推進(jìn)，如擬繼續(xù)的锡跺，項(xiàng)目組及風(fēng)控組應(yīng)詳細(xì)核實(shí)并留存必要的底稿資料章迎，以備未來之使用。

2.  在投資協(xié)議中設(shè)定前置條款渴甜，包括但不限于明確要求擬投標(biāo)的企業(yè)焚寂、控股股東、實(shí)際控制人顶猜、董監(jiān)高按照實(shí)際情況予以整改并滿足投前要件沧奴；結(jié)合實(shí)際情況委派相應(yīng)的董事或財(cái)務(wù)人員參與標(biāo)的企業(yè)實(shí)際整改情況，參與標(biāo)的企業(yè)經(jīng)營決策并提出相應(yīng)的意見长窄；

3.  在投資款支付上可按照整改階段情況采取分批支付投資款項(xiàng)的方式滔吠，并設(shè)定相應(yīng)的業(yè)績、市值挠日、資金有效監(jiān)管等對(duì)賭條件疮绷；

4.  對(duì)擬投資標(biāo)的企業(yè)、控股股東嚣潜、實(shí)際控制人冬骚、董監(jiān)高等采取相應(yīng)的限制性約定條款，如競業(yè)限制郑原、避免同業(yè)競爭唉韭、非必要及非公允之關(guān)聯(lián)交易夜涕、保密犯犁、對(duì)外擔(dān)保限制性要求、對(duì)外重大經(jīng)營活動(dòng)集體決策制等條件女器；

5.  要求標(biāo)的企業(yè)按照整改進(jìn)程不間斷的提供相應(yīng)財(cái)務(wù)資料口迟、信息披露資料，必要時(shí)委派相應(yīng)的人員對(duì)上述材料的情況予以核查巨脚；

6.  督促標(biāo)的企業(yè)及時(shí)辦理相應(yīng)的工商行政審批登記手續(xù)保蒲；

7.  在項(xiàng)目交割完畢后，會(huì)同業(yè)務(wù)部門及時(shí)與投后管理部門溝通敢弟，并就發(fā)現(xiàn)的問題在與投后交接時(shí)予以闡述贼卿，提示投后部門后期予以關(guān)注他景；

8.  對(duì)于涉及嚴(yán)重違反協(xié)議約定的，要求標(biāo)的企業(yè)及控股股東彬率、實(shí)際控制人予以糾正托足，必要時(shí)提起訴訟及訴前保全措施，減少投資損失署隔。