QDII所脉，即“Qualified Domestic InstitutionalInvestor”的首字母縮寫，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者炉奴，是指在人民幣資本項(xiàng)目不可兌換逼庞、資本市場未開放條件下，在一國境內(nèi)設(shè)立瞻赶，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)赛糟，有控制地，允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資境外資本市場的股票砸逊、債券等有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)的一項(xiàng)制度安排璧南。設(shè)立該制度的直接目的是為了“開放資本賬戶掌逛，以創(chuàng)造更多外匯需求，使人民幣匯率更加平衡司倚、更加市場化豆混，并鼓勵國內(nèi)更多企業(yè)走出國門，從而減少貿(mào)易順差和資本項(xiàng)目盈余”对湃，直接表現(xiàn)為讓國內(nèi)投資者直接參與國外的市場崖叫，并獲取全球市場收益。
QDII
(一)定義
QDII拍柒，英文全稱為Qualified Domestic InstitutionalInvestor心傀，即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，是指滿足既定條件柔朽，經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)在國內(nèi)募集資金垂暖，運(yùn)用所募集資金以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。
簡單點(diǎn)說精杜，就是向國內(nèi)投資者募集資金穗阐，投資于全球的股票、債券等證券市場澳缴。
2007年中國證監(jiān)會出臺的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》確立了QDII制度能莫，QDIIZui早開啟了向境內(nèi)投資者募集人民幣資金，將所募集的資金購匯后投資于境外市場的試點(diǎn)烧晤。
(二)QDII的監(jiān)管
能不能成為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者妇愉，由證監(jiān)會說了算，而有多少額度投資海外則由外匯管理局來分配愈樱。
之前芳企，為控制資本外流，QDII額度分配一度被暫停初之。今年4月份造过，國家外匯管理局宣布再啟QDII額度的審批，時(shí)隔三年扎唾，凍結(jié)的QDII額度終于迎來了擴(kuò)容召川。
(三)QDII投資額度變化(億美元)
(四)哪類金融機(jī)構(gòu)能夠成為QDII
QDII在主體資格方面jinxian于證券公司、基金公司胸遇、商業(yè)銀行扮宠、信托公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)狐榔。
據(jù)外匯局披露的QDII投資額度審批情況數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日获雕，銀行薄腻、信托收捣、保險(xiǎn)、包括基金公司及證券公司等金融機(jī)構(gòu)合計(jì)獲得1015.03億美元QDII額度庵楷。
其中罢艾，銀行類合計(jì)143.4億美元，基金公司及證券公司合計(jì)454億美元尽纽，保險(xiǎn)類合計(jì)334.53億美元咐蚯，信托類合計(jì)83.1億美元。
取得QDII資格的基金公司以一般以發(fā)行公募基金的方式募集資金披贰，這就是我們熟悉的QDII基金须涣，而證券公司等機(jī)構(gòu)一般通過設(shè)立集合資管計(jì)劃等方式募集資金。原來市場上還有一批機(jī)構(gòu)拿到額度臣碟，不發(fā)產(chǎn)品盐腻，而是以2%的價(jià)格把額度賣出去賺取牌照費(fèi)用。
(五)投資范圍
作為海外投資的主要渠道之一踊眠，QDII投資范圍主要包括海外證券市場的貨幣市場工具揽券、債券產(chǎn)品、掛牌交易的股權(quán)產(chǎn)品布缨、登記注冊的公募基金豆牺、上市交易的金融衍生品。截至目前柜涛，市場上共有138只QDII基金翎桨，規(guī)模726.52億元，其投資種類覆蓋股票菌司、債券顾腊、基金、商品挖胃、REITS等多個(gè)品種涉及美股杂靶、歐股、港股等全球海外市場酱鸭。
根據(jù)所投資的種類不同吗垮，QDII基金可以劃分為QDII股票型基金、QDII債券型基金凹髓、QDII混合型基金烁登、QDII另類投資基金。
從收益情況來看蔚舀，在A股持續(xù)調(diào)整背景下專注海外投資的QDII基金今年來取得了1.44%的正收益饵沧，而同期股票型基金跌17.56%、混合型基金跌8.74%赌躺。
